Finansal Oran Analizi: Araştırmacılar İçin Kapsamlı Rehber
Likidite, karlılık, kaldıraç ve verimlilik oranlarını hesaplamayı ve yorumlamayı öğrenin. Şirket analizi için temel metrikler.
Finansal Oran Analizi Nedir?
Finansal oran analizi, bir şirketin mali tablolarından standartlaştırılmış oranlar hesaplayarak finansal sağlığını değerlendirme sürecidir. Bu oranlar farklı büyüklükteki şirketleri karşılaştırmaya ve sektör ortalamaları ile kıyaslamaya olanak tanır.
Likidite Oranları
Cari Oran (dönen varlıklar ÷ kısa vadeli borçlar) — 1.5 üzeri sağlıklı kabul edilir. Asit-Test Oranı stokları hariç tutar. Nakit Oranı en tutucu ölçüdür. Düşük likidite oranları potansiyel nakit akışı sorunlarına işaret eder.
Karlılık Oranları
Brüt Kar Marjı üretim verimliliğini, Net Kar Marjı genel karlılığı gösterir. ROA varlıkların ne kadar etkin kar ürettiğini, ROE sahiplere sunulan getiriyi ölçer.
Kaldıraç Oranları
Borç/Özsermaye Oranı borç ve özsermaye finansmanı dengesini gösterir. Borç Oranı varlıkların ne kadarının borçla finanse edildiğini belirtir. Faiz Karşılama Oranı faiz ödeme kapasitesini ölçer.
Verimlilik Oranları
Stok Devir Hızı stokların ne kadar çabuk satıldığını, Alacak Devir Hızı tahsilat verimliliğini, Varlık Devir Hızı birim varlık başına üretilen geliri ölçer.
Uygulama ve Araçlar
Oran analizi Excel, R, Python veya Power BI ile yapılabilir. R'da tidyquant ve quantmod paketleri çevrimiçi kaynaklardan veri çekerek oranları programatik olarak hesaplamanıza olanak tanır. Akademik araştırmada en az 3-5 yıllık trend analizi yapın.